„Fastlink“ grįžta į obligacijų rinką: siūlo iki 8,5 proc. metines palūkanas ir refinansuoja ankstesnę skolą

Lietuvos telekomunikacijų bendrovė „Consilium optimum“, geriau žinoma prekės ženklu „Fastlink“, po pusantrų metų pertraukos vėl žengia į obligacijų rinką.

Bendrovė pradeda platinti iki 8 mln. eurų vertės obligacijų emisiją. Investuotojams siūlomas 8–8,5 proc. metinis kuponas, o galutinis jo dydis bus nustatytas aukciono būdu. Ši emisija Baltijos šalių investuotojams suteikia retą galimybę įsigyti vieno sparčiausiai augančių Lietuvos telekomunikacijų sektoriaus emitentų skolos vertybinių popierių.

Refinansavimas – kelias į didesnį pelningumą

Naujosios obligacijos skirtos dviem ankstesnėms emisijoms, išleistoms 2024 metais, išpirkti: 5 mln. eurų emisiją su 12 proc. palūkanomis ir 3 mln. eurų emisiją su 9 proc. palūkanomis. Sumažėjus Europos Centrinio Banko (ECB) palūkanų normoms ir ženkliai išaugus finansiniams veiklos rodikliams bendrovė pasinaudoja galimybe refinansuoti skolą.

„Išleisdami naują obligacijų emisiją, galėsime refinansuoti skolą palankesnėmis sąlygomis ir padidinti laisvuosius pinigų srautus – dėl mažesnių palūkanų sutaupytas lėšas skirsime tolesnei plėtrai finansuoti“, – sako „Fastlink“ įkūrėjas ir vadovas Vitalijus Romualdas Andrijauskas.

Lėšos, pritrauktos iš ankstesnių emisijų, buvo nukreiptos į šviesolaidžio tinklo plėtrą, serverių pajėgumų didinimą, naujų paslaugų kūrimą ir procesų automatizavimą.

Pasak V. R. Andrijausko, šios investicijos leido reikšmingai išplėsti veiklos apimtis ir padidinti užimamą rinkos dalį: „Plėtėmės tiek vietovėse, kuriose mūsų vardas žinomas jau ne vienus metus, tiek naujai besikuriančiuose rajonuose.“

Remiantis Ryšių reguliavimo tarnybos (RRT) 2026 metų pirmojo ketvirčio duomenimis, „Fastlink“ nuo 2023 metų fiksavo didžiausią rinkos dalies augimą tarp šviesolaidžio interneto paslaugų teikėjų Lietuvoje – ji padidėjo nuo 2,0 iki 2,9 proc. Remiantis bendrovės duomenimis, „Fastlink“ šviesolaidžio tinklo aprėptis Vilniuje šiuo metu siekia apie 26 proc., o iki 2027 metų pabaigos bendrovė tikisi pasiekti 30 proc.

Retas derinys: augimas ir finansinė drausmė

„Fastlink“ finansiniai rezultatai rodo išskirtinį augimą: bendrovės pajamos pastaruosius penkerius metus vidutiniškai augo po 25 proc. kasmet, o 2025 metais pajamos ūgtelėjo net 46 proc. ir pasiekė 8,8 mln. EUR. 2025 metais bendrovės EBITDA pelnas sudarė 4,8 mln. eurų, o grynasis pelnas siekė 2 mln. eurų.

Nepaisant ženklaus augimo, buvo išlaikytas vienas aukščiausių pelningumo rodiklių tarp Lietuvos šviesolaidžio interneto paslaugų teikėjų: 2025 metais „Fastlink“ EBITDA pelno marža siekė 54,6 proc., grynojo pelno – apie 23 proc. Palyginti – bendrovės pagrindinių konkurentų bendrosios grynojo pelno maržos 2025 metais, remiantis rekvizitai.lt duomenimis, svyravo tarp -9-18 proc.*

Obligacijas platinanti finansų maklerio įmonė „OSUM Securities“ pabrėžia, kad galimybė investuoti į tokios bendrovės emisiją vietinėje rinkoje yra reta.

„Šiuo metu Lietuvos obligacijų rinkoje dominuoja nekilnojamojo turto ir finansų sektoriams atstovaujančios bendrovės, kurių leidžiamos obligacijos sudaro iki 60–70 proc. visos pasiūlos. Tad „Fastlink“ obligacijos suteikia galimybę investuoti į vieno sparčiausiai augančių Lietuvos telekomunikacijų sektoriaus emitentų skolą – tokių progų rinkoje būna retai“, – sako Tadas Teresevičius, „OSUM Securities“ vadovas.

Pasak jo, telekomunikacijų sektorius investavimo aplinkoje tradiciškai laikomas vienu stabiliausių ir mažiau cikliškų: bendrovės teikia paslaugas, kurių vartotojai neatsisako net ir pasikeitus makroekonominei aplinkai, o dauguma sutarčių yra fiksuotos keleriems metams.

Savo ruožtu bendrovės „Fastlink“ vadovas pastebi, kad jų teikiamų paslaugų kainodara yra viena žemiausių rinkoje, todėl neramiais laikais, vartotojams ieškant pigesnių alternatyvų, „Fastlink“ gali tikėtis didėjančio klientų srauto. Tai liudija ir bendrovės 2008-aisiais įgyta patirtis.

„Tuomet sutaupyti siekiantys vartotojai dažnai rinkosi „Fastlink“ siūlomus planus, taip išaugindami bendrovės klientų skaičių“, – sako V. R. Andrijauskas.

Investuotojų apsauga: įkeitimas, įsipareigojimai ir dividendų draudimas

Platinamos obligacijos užtikrintos pirmos eilės gautinų sumų, kylančių iš su klientais pasirašytų sutarčių, įkeitimu. Vidutinė „Fastlink“ sutarties metinė vertė šiuo metu siekia apie 180 eurų, o klientų skaičius nuo 2021 metų kasmet augo apie 25 proc. ir 2025 metų pabaigoje siekė apie 43 tūkst. Vidutinis paslaugų sutarties terminas – 28 mėn.

Artimiausiu metu „Fastlink“ klientų augimas turėtų išlikti aukštas – įmonė išnaudos turimus infrastruktūros pajėgumus ir didins investicijas į tinklo plėtrą.

Siekiant papildomo saugumo investuotojams, emisijai numatyti finansiniai kovenantai – įsipareigojimai, ribojantys emitento galimybę prisiimti per daug skolos. Pagal juos, „Fastlink“ grynoji skola negali viršyti 4 x EBITDA, o nuosavybės koeficientas turi išlikti ne mažesnis nei 25 proc. Šiuo metu šie rodikliai yra reikšmingai geresni nei nustatytos ribos: skolos svertas siekia apie 2,2 x EBITDA, o nuosavybės koeficientas – apie 36 proc.

Be to, emisijos laikotarpiu bendrovės akcininkai negalės išsimokėti dividendų – taip užtikrinama, kad uždirbtas pelnas liktų įmonėje ir palaikytų sveiką balansą tarp skolos ir nuosavo kapitalo.

Emisijos parametrai ir įsigijimo tvarka

Obligacijų emisijos suma – iki 8 mln. eurų, trukmė – 3 metai, metinis kuponas – 8–8,5 proc. (galutinis dydis bus nustatytas aukciono principu). Nominali vienos obligacijos vertė – 1 000 eurų.

Platinimas vyksta nuo birželio 29 d. iki liepos 15 d. Siekiant, kad obligacijos patektų po investicinės sąskaitos režimu, bus siekiama įtraukti jas į „Nasdaq First North“ prekybą emisijos išleidimo dieną. Bet kuriuo atveju emisija bus įtraukta į prekybą ne vėliau kaip per 3 mėn. po emisijos išleidimo datos.

Be to, investuotojams bus iš karto prieinamos antrinės rinkos prekybos galimybės. Obligacijas galima įsigyti per daugumą Baltijos šalyse veikiančių bankų ir finansų maklerių.

„OSUM Securities“ klientai šiuos vertybinius popierius galės įsigyti be pirkimo komisinio mokesčio.

Įsigyti šių obligacijų gali tiek mažmeniniai, tiek ir instituciniai investuotojai iš visų trijų Baltijos šalių.

Pasak „Fastlink“ vadovo V. R. Andrijausko, „Fastlink“ jau įrodė, kad geba atsakingai įdarbinti iš obligacijų pritrauktas lėšas – dėl atliktų investicijų per dvejus metus šviesolaidžio tinklo aprėptis Vilniuje išaugo nuo 22 iki 26 proc., serverių aptarnavimo pajėgumai padidėjo nuo 63 tūkst. iki 85 tūkst. klientų, o klientų bazė užtikrintai artėja prie 50 tūkstančių.

„Dabar grįžtame į rinką su reikšmingai stipresniu balansu ir aiškiu planu: iki 2027 metų pasiekti 30 proc. šviesolaidinio tinklo aprėptį sostinėje“, – sako „Fastlink“ vadovas direktorius.

Lietuviška įmonė

„Consilium optimum“ yra lietuviško kapitalo įmonė, kurią 2000 metais įkūrė dabartinis įmonės vadovas ir vienintelis akcininkas V. R. Andrijauskas.

„2003 metais savomis rankomis ištiesiau pirmąjį magistralinį šviesolaidžio tinklo kabelį, kuris puikiai veikia ir yra naudojamas iki šiol“, – pasakoja įmonės vadovas.

Jis teigia, kad „Fastlink“ nesibaimina užsienio kapitalo bendrovių konkurencijos. Įmonės ambicija – tapti Lietuvos telekomunikacijų sektoriaus lyderiu, o verslo pardavimo scenarijai šiuo metu nėra svarstomi.

„Fastlink“ šiuo metu aktyviai bendradarbiauja su Nacionaliniu plėtros banku ILTE, kuris anksčiau vienai iš leistų obligacijų emisijų buvo suteikęs garantiją.

Bendrovės strategija ir naujos kryptys

„Fastlink“ veiklos strategija – tapti telekomunikacijų bendrove, galinčia iš vienų rankų savo klientui suteikti visas telekomunikacijų paslaugas. Jau dabar bendrovės teikiamų paslaugų krepšelis yra reikšmingai platesnis nei daugumos konkurentų. Todėl „Fastlink“ koncentruojasi ne į atskirų paslaugų pardavimą, o į paslaugų krepšelių pasiūlymus, kuriančius daugiau vertės tiek vartotojui, tiek paslaugų teikėjui.

Viena svarbių „Fastlink“ augimo krypčių – bendradarbiavimas su nekilnojamojo turto vystytojais, plėtojančiais naujus projektus Vilniaus ribose. Aktyviai komunikuodama su naujų projektų vystytojais, bendrovė užmezgė ilgalaikius bendradarbiavimo santykius su tokiomis įmonėmis kaip „Omberg Construction“, „Būsto ekspertai“, „Hanner“, „Citus“ ir kitomis.

Pradėjusi dirbti su vystytojais ir teikti silpnųjų srovių infrastruktūrą internetui, televizijai, vaizdo stebėjimo kameroms ir pan., „Fastlink“ savo paslaugų spektrą išplėtojo taip, kad tapo visaverčiu NT projektų partneriu, prisidedančiu prie telekomunikacijų infrastruktūros planavimo, elektros tinklų įrengimo ir išmaniųjų sprendimų diegimo.

Darbas su NT vystytojais, pasirenkančiais „Fastlink“ sprendimus, sudaro prielaidas išskirtinumui teikti paslaugas pirmiesiems naujame projekte apsigyvenusiems gyventojams, nes būtent „Fastlink“ ten dažnai yra pirmas pasiekiamas būtinų telekomunikacijų paslaugų teikėjas.

Priminimas: investavimas į obligacijas yra susijęs su rizika. Prieš priimdami investicinį sprendimą investuotojai turėtų susipažinti su emisijos dokumentais ir įvertinti investavimo rizikas.

*Lyginime tarp Lietuvos šviesolaidžio interneto tiekėjų yra įtrauktos bendrovės: „Telia“, „Cgates“, „Init“, „Balticum“, „Splius“, Penkių kontinentų komunikacijų centras.